康美独董和马兴田会上诉吗?多名律师解读判罚「独董制度改革正当时」

发布时间:2022年06月18日

       北京报道, 11月24日, 由华夏时报主办的“独立董事制度改革时A股‘看门人’法律责任研讨班”在京召开。多位知名法律专家、上市公司独立董事、律师、会计师事务所代表等各领域专业人士参与研讨, 为我国资本市场健康发展建言献策。此前, 在康美药业特别代表诉讼一审中, 5名独立董事被判处承担5%至10%的连带赔偿责任, 涉及的连带赔偿总额约为3.68亿元, 而他们当时的年薪只有10%。万左右。巨大的差异在资本市场上引起了轩然大波。一审判决是否合理?独立董事是否应承担巨额连带责任?多位资深律师在研讨会上发表了自己的看法。此外, 业界对一审被判12年有期徒刑的康美药业原董事长马兴田也十分关注。有律师在研讨会上表示, 其实法律的很大一部分功能是一种威慑, 一个是立法威慑, 一个是司法威慑;证券法规定了董事、监事和高级管理人员的责任, “但在实践中大家不要当真。”通过这样的先例, 大家都关注到了这件事。因此, 如此多的独立董事纷纷“逃离”。从这个角度来看, 它一定是一个有影响力和标志性的句子。 .独立董事连带判康美药业五名董事不公正?大成律师事务所吕良标律师在研讨会上表示:“当然是错的。
       ”吕良标律师认为, 对独立董事的行政处罚是正当的, 但在历史上是史无前例的。这个例子的民事判决似乎违反了公平原则, 与五名独立董事的过错、收入和责任不相称。在外国公司法的实践中没有这样的例子。处理。
       在他看来, “低薪、低风险”是公平的基本原则。年薪10万元左右, 但补偿过亿。无论你如何强调职位的重要性, 权利和责任显然是不匹配的。此外, 独立董事或外部董事实际可以发挥的作用和过错(主要是过失)也不适合承担这样的风险和责任。截至目前, 只有康美药业发布公告称公司已放弃上诉。目前尚不清楚康美药业的独立董事会是否会提出上诉。北京闻天律师事务所主任张元忠律师认为, 在市场热议的情况下,

独立董事如承担如此重大的责任, 应提出上诉, 上诉后可能存在修改判决的可能。作为A股历史上具有里程碑意义的事件, 不少律师认为, 康美药业特别代表诉讼是一个标杆, 未来或将成为相关判决的案例样本。因此, 张元忠律师认为, 即使相关独立董事不承担实际赔偿责任, 但如果相关独立董事放弃上诉, 可能相当于牺牲了独立董事群体的利益。张元忠“一审康美药业独立董事的连带责任过重。”张元忠律师也认为,

独立董事作为上市公司的“守门人”, 无法完成对上市公司的尽职调查, 权利和责任不均等。在这种情况下, 处罚相对严厉。此外, 北京邦道律师本所首席合伙人保荐人吴少志律师认为, 一审判决中, 独立董事5%至10%的连带赔偿判决缺乏具体法律依据。相关法律法规规定了民事责任的公平分配和法律的正确适用, 这是法官自由裁量所无法解释的。不过, 北京德恒律师事务所合伙人管振海在研讨会上表示, 这是法律判决, 有法律依据。证券法这部分没有单独提及独立董事, 因为它没有区分普通董事和独立董事, 即将独立董事和普通董事放在一起进行规范。因此, 《证券法》第99条明确规定了这部分, 法院判决独立董事承担责任是没有问题的。 “但问题出在哪里呢?可能无法结合我们在中国的独立董事的经营环境做出判断。”管振海说, 这里涉及到一个问题, 法律的作用是什么, 其实有很大一部分法律的作用是一种威慑, 一个是立法威慑, 一个是司法威慑;证券法规定了董事、监事和高级管理人员的责任, “但在实践中,

大家不要当真。
       ”通过这样的先例, 每个人都是对的。这件事被认真对待了, 所以据说那么多导演一个接一个地“逃跑”。从这个角度来看, 它一定是一个有影响力和标志性的句子。 11月17日, 广东省佛山市中级人民法院宣判原董事长、总马兴田经理等12人因操纵证券市场案被公开宣判。马兴田因涉嫌操纵证券市场、非法披露、不披露重要信息、单位行贿等多项罪名, 被判处有期徒刑12年, 并处罚金120万元。法院审理查明:2015年至2018年, 马兴田等人违规募集大量资金, 利用其实际控制的股票交易账户进行买卖, 持续交易, 操纵康美药业股价和成交量, 共计20倍。连续10个交易日累计交易量达到该证券同期总交易量的30%以上, 连续10个交易日累计交易量达到该证券总交易量的50%以上同期证券共7次。
       此外, 马兴田还组织、策划、指挥公司相关人员进行财务造假, 向公司股东和社会公众披露虚假经营信息;故意隐瞒控股股东及关联方非经营性占用资金116亿元以上, 未予披露。此外, 2005年至2012年, 马兴田为康美药业谋取不正当利益, 共向多名国家官员支付了790万港元和60万元人民币。康美药业与马兴田均构成单位行贿。作为一名从业31年的律师, 吴少志在11月24日的一次研讨会上表示, 证券市场要加大行政处罚力度, 减轻证券犯罪。 “企业家毕竟是为社会创造财富, 在刑事处罚上要慎重, 不要采取‘一棍子杀人’的作风。为社会创造财富并不适合所有人。”要做, 创业者有很多的天赋和潜力。吴少志律师说。与成熟的国外证券市场相比, 吴少志律师认为, 在刑事处罚的运用上, 国外采取了较为从轻的处罚方式, 这样才能认清自己的错误, 才能受到法律的制裁。社会创造财富。马兴田一审被判12年合理吗?吴少智律师说:“马兴田经营康美药业这么多年,

为社会创造了更多的财富, 我认为处罚应该从宽, 除了对社会的贡献, 还要依法判刑。邢天提出上诉, 应减为3年以下有期徒刑, 但在清华大学五道口金融学院副院长、金融学教授田轩看来, 12年很轻他说:“在美国, 金融欺诈、欺诈发行和内幕交易是被视为谋杀和纵火的严重罪行。最高刑期为 25 年。例如, 麦道夫被判有期徒刑 170 多年。他不久前死在监狱里。安然事件的董事长被判处25年徒刑, 最后死在狱中。对于那些真正对欺诈行为负责的人, 我认为12年的刑期有点轻, 应该重一点。因为真实资本市场登记制度的核心是信息披露, 加上严厉的处罚。 "

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